今回のテーマはこちら、安心安全なポートフォリオの作り方を徹底解説です。この記事では、ポートフォリオの作り方や決め方について詳しく解説していきます。具体的な内容は以下の通りです：
- アセットアロケーションが投資のリターンを決める
- ポートフォリオって何？
- 自分のポートフォリオを作ってみよう
- 期待リターンとリスクを定める
- 投資先の資産配分を決める
- 投資信託商品の選び方
- ポートフォリオの一例を紹介
この記事を読むことで、アセットアロケーションとポートフォリオについての理解が深まり、期待リターンとリスクの考え方、ポートフォリオの検討方法と作り方がわかります。では早速学んでいきましょう。
Contentsアセットアロケーションが投資のリターンを決める
投資を始める際、多くの人が銘柄選びや購入タイミングを重視します。しかし、実際には投資のリターンの大部分はアセットアロケーション、すなわち資産配分によって決まります。アセットアロケーションとは、自分の資産をどのような形でどんな割合で保有するかを指します。主に投資している地域や資産クラス（株式、債券、不動産など）で表されます。
例えば、次のような例があります：
1. 資産の全てを米国株式で保有している場合
2. 日本の株式と債券を半々で保有している場合
3. 先進国の株式と債券、不動産を25%ずつ保有している場合
アセットアロケーションは運用する人によってさまざまです。将来の期待リターンやリスク許容度に応じて変化します。資産運用の成績は、どのような資産をどれだけの割合で保有するかが重要な要素です。
ポートフォリオって何？
アセットアロケーションとポートフォリオは似ているようで異なる概念です。アセットアロケーションは資産の組み合わせとその割合を指し、ポートフォリオは具体的な保有銘柄や資産を指します。
例えば、以下のようなポートフォリオがあります：
1. 米国株式100%のポートフォリオ（具体的な銘柄はVTI、VOOなど）
2. 日本の株式と債券を半々で保有するポートフォリオ（具体的な銘柄はeMAXIS Slim国内株式、国内債券など）
3. 先進国の株式、債券、不動産を25%ずつ保有するポートフォリオ（具体的な銘柄は日生の投資信託、ゴールド、自己保有の自宅など）
ポートフォリオは、アセットアロケーションを実現するための具体的な手段です。安定した資産形成を行うには、長期にわたる積み立て分散投資が有効です。
自分のポートフォリオを作ってみよう
ポートフォリオを作る際に重要なのは、以下の2点です：
1. 期待リターンとリスクを定める
2. 投資先の資産配分を決める
これまでの研究から、投資の成績は銘柄選択や投資タイミングではなく資産配分によってほぼ決まることがわかっています。期待リターンとリスクを定め、それに見合った商品を購入することが基本です。
まず、期待リターンとリスクを決めます。期待リターンとは将来期待する利益の割合のことです。例えば、100万円を投資して年率10%の期待リターンを想定すると、1年後には110万円になっているという具合です。リスクとは値動きの大きさ、振れ幅のことです。
次に、投資対象となる資産クラスと投資地域を決めます。資産クラスとは株式や債券などの投資対象のこと、投資地域とは投資する地域のことです。例えば、日本米国、先進国全世界などです。
期待リターンとリスクを定める
期待リターンとは、将来期待する利益の割合のことです。例えば、100万円を投資して年率10%の期待リターンを想定すると、1年後には110万円になっているという具合です。リスクとは値動きの大きさ、振れ幅のことです。リスクも10%や20%のようにパーセンテージで表します。
リスクとリターンの関係を理解するためには、資産クラスごとの特徴を知ることが重要です。例えば、株式はリターンが高い分リスクも大きく、債券はリターンが低い分リスクも低いです。
リターンが高くなるほどリスクも大きくなる傾向があります。株式と債券を比べた場合、株式の方がリターンもリスクも高く、債券の方がリターンもリスクも低いです。
期待リターンとリスクの値については、インデックスの過去の実績を参考にすると良いです。例えば、GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）が運用する際の期待リターンとリスクを参考にするのも一つの方法です。
投資先の資産配分を決める
期待リターンとリスクを定めたら、次に投資対象となる資産クラスと投資地域を決めます。資産クラスとは株式や債券などの投資対象、投資地域とは日本、米国、先進国、全世界などのことです。
例えば、期待リターン3%、許容可能なリスク8%を運用目標とした場合、国内株式だけに投資するとリスクが大きすぎるため、国内株式の比率を下げ、リスクが低い国内債券や外国債券を組み入れます。
このような計算と検討は、ウェブ上のシミュレーションサイトで実施可能です。例えば、バンドルミーやポートフォリオビジュアライザーなどがあります。
投資信託商品の選び方
投資信託を選ぶ際には、以下の点に着目します：
1. 連動する指数
2. 過去のパフォーマンス
3. コスト（購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額）
4. 純資産総額
5. 分配金の有無
6. 購入可能最低金額
特に注目すべきポイントはコストです。運用がうまくいった場合でも手数料が高いと手元に残る利益が減ってしまいます。信託報酬が低い商品を選ぶことが原則です。
ポートフォリオの一例を紹介
参考例として、以下の3つのポートフォリオを紹介します：
1. 米国株式100%のポートフォリオ
2. 米国株式70%、BND（債券）30%のポートフォリオ
3. 米国株式70%、現金30%のポートフォリオ
ポイントはシンプルなポートフォリオが管理しやすいことです。若いうちは株式重視で資産形成を行い、ある程度資産ができてから債券や現金を含めると良いでしょう。
関連する質問と回答
1. アセットアロケーションとは何ですか？
アセットアロケーションとは、資産配分のことです。自分の資産をどのような形でどんな割合で保有するかを指します。主に投資している地域や資産クラス（株式、債券、不動産など）で表されます。
2. ポートフォリオとは何ですか？
ポートフォリオは具体的な保有銘柄や資産のことです。アセットアロケーションを実現するための具体的な手段であり、投資家が実際に保有する金融商品や資産の組み合わせを指します。
3. 期待リターンとリスクとは何ですか？
期待リターンとは、将来期待する利益の割合のことです。リスクとは値動きの大きさ、振れ幅のことです。リスクとリターンは一般的にトレードオフの関係にあり、リターンが高いほどリスクも高くなります。
4. 投資信託を選ぶ際のポイントは何ですか？
投資信託を選ぶ際には、連動する指数、過去のパフォーマンス、コスト（購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額）、純資産総額、分配金の有無、購入可能最低金額に注目します。
5. 若いうちに株式重視で資産形成を行う理由は何ですか？
若いうちは時間を味方につけることができ、リスクを取ってもリカバリーする時間があるため、株式重視で資産形成を行うのが良いとされています。長期的な積立投資では株式中心が望ましいです。